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Douglas mit zufriedenstellendem Jahresstart
08.02.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) unverändert mit "halten" ein.
Douglas habe heute Morgen die Q1-Zahlen veröffentlicht, die sich im Rahmen der Analystenerwartungen bewegt hätten. Dabei sei zu beachten, dass die Gruppe die wesentlichen Q1-Trends bereits bei der Vorlage der Zahlen für 2010/11 im Rahmen einer Analystenkonferenz erörtert habe.
Auf der Umsatzseite sei weiter das Deutschland-Geschäft positiv (4,1%; l-f-l 3,8%) hervorzuheben gewesen. Die Auslandsumsätze seien nach dem Verkauf der russischen Parfümerien und der anhaltenden Konsumschwäche in einigen Märkten um 4,2% zurückgegangen (ohne Parfümerien in Russland: +0,3%; l-f-l -1,1%).
Wie erwartet bestätige Douglas die Guidance für 2011/12: leichter Anstieg der Umsätze (BHLe: +2%) und ein EBITDA zwischen 200 und 250 Mio. EUR (BHLe: 240 Mio. EUR).
Die Restrukturierung des Buchbereichs bleibe unverändert die Herausforderung für die Gruppe. Im Rahmen des Conference Calls habe das Management noch keine Indikation gegeben, wie sich die Anzahl der Stores bzw. Flächen bis zum Ende des Jahres verändern werde. Der Restrukturierungsplan für Thalia solle bis Ende Februar vorliegen.
CEO Kreke habe zudem betont, dass es keinen "Krieg" zwischen Müller und Kreke gebe. Es sei jedoch zu beachten, dass es sich um einen Wettbewerber handle und die Unternehmenskulturen sehr unterschiedlich seien. Darüber hinaus habe Kreke unterstrichen, dass es seit 40 Jahren eine sehr gute Beziehung zum Großaktionär Oetker gebe.
Insgesamt sehen die Analysten vom Bankhaus Lampe aktuell keine Notwendigkeit ihre Anlageeinschätzung "halten" mit Kursziel 32,50 EUR für die Aktie von Douglas zu verändern. (Analyse vom 08.02.2012) (08.02.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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